Lumentum CEO on business: Very much levered to the hyperscalers

0:00 BE LO W D EM AN D, W IT H AN I MB AL AN CE OF M OR E TH AN 3 0%.

0:02 SH AR ES A RE O N PA CE F OR T HE IR W OR ST D AY S IN CE MA RC H,

0:04 B UT T HE Y' RE S TI LL U P A ST AG GE RI NG 1 ,3 00%

0:07 O VE R T HE CO UR SE O F T HE P AS T 1 2 M ON TH S.

0:10 JO IN IN G US N OW F OR T HA T S TO RY

0:11 IS L UM EN TU M C EO M IC HA EL HU RL ST ON.

0:14 M IC HA EL, TH AN K Y OU VE RY M UC H FO R

0:15 J OI NI NG U S H ER E ON T HE P RO GR AM.

0:17 I W AN T T O PU T TH IS C ON VE RS AT IO N

0:18 IN T HE CO NT EX T OF S OM ET HI NG E LS E W

0:20 E HE AR D E AR LI ER F RO M A DV AN CE D MI

0:22 CR O D EV IC ES A ND I N T HE IR RE SU LT S.

0:24 T HE Y S AI D TH AT N OW DA TA C EN TE RS H AV E B EC OM E

0:27 T HE FA ST ES T G RO WI NG O R B IG GE ST DR IV ER O F TH AT G

0:29 RO WT H S TO RY A T AM D I S D AT A CE NT ER A CT IV IT Y

0:32 N OW TH E BI GG ES T D RI VE R O F G RO WT H A T LU ME NT UM.

0:38 1 00%?

0:40 O UR B US IN ES S I S V ER Y M UC H TA IL OR ED T O T HE D AT A C EN TE R.

0:44 WH AT W E D O I S WE C ON NE CT CO MP UT E T HA T N VI DI

0:47 A AN D A MD A ND IN TE L P RO VI DE S A ND C RE AT E T HE SE MA

0:52 SS IV E C LU ST ER S TH AT R UN T HE SE AI M OD EL S AN D D O

0:56 A LL T HI S IN FE RE NC IN G TH AT Y OU H EA R S O MU CH A BO UT.

0:58 S O T HA T' S W HA T O UR CO MP AN Y D OE S.

1:01 W E T RA NS MI T TH IN GS O VE R L IG HT.

1:04 S O W E U SE LI GH T AS T HE F UN DA ME NT AL ME CH

1:07 AN IS M BY W HI CH T O D O TH ES E CO NN EC TI ON S.

1:09 A ND T HA T E NA BL ES TH E SP EE D T HA T

1:11 T HE SE C OM PU TE CL US TE RS R EA LL Y N EE D.

1:14 A ND Y OU KN OW, I G UE SS, M IC HA EL,

1:17 T HE ST OR Y AB OU T T HE G RO WT H F OR D AT A CE NT ER S HA S

1:20 B EE N V ER Y M UC H CE NT ER ED A RO UN D T HE HY PE RS CA LE RS,

1:23 TH OS E K IN D OF MA SS IV E M EG A- CA P

1:25 T EC H M ED IA A ND TE LE CO M C OM PA NI

1:26 ES T HA T AR E BU IL DI NG S OM E OF T HE

1:28 SE H UG E DA TA C EN TE R F AC IL IT IE S.

1:29 H OW MU CH O F Y OU R B US IN ES S C AT ER S TO WA

1:32 RD S T HO SE K IN DS O F C LI EN TS AS O PP OS ED T O,

1:35 S AY, T HE O TH ER DA TA C EN TE R B UI LD ER S OR R ET

1:37 OO L TH AT S PE CI AL IZ E IN T HA T KI ND O F AC TI VI TY?

1:40 H OW M UC H O F T HA T BU SI NE SS I S L EV ER ED T OW AR DS,

1:42 SA Y, T HE M AG -7 T YP E N AM ES VE RS US E VE RY BO DY E LS E?

1:47 Y EA H.

1:47 I T' S V ER Y.

1:48 M UC H L EV ER ED T O T HE HY PE RS CA LE RS.

1:50 SO W E A RE BU IL DI NG O UT T HE I NF RA ST RU CT

1:53 UR E BA CK BO NE T HA T C OM PA NI ES L IK E GO OG LE,

1:56 L IK E M IC RO SO FT UL TI MA TE LY E ND U P D EP EN DI NG O N.

1:59 SO T HA T C ON NE CT IV IT Y F AB RI C TH AT 'S

2:02 P UT TI NG T OG ET HE R A LL O F TH ES E C

2:04 OM PU TE C LU ST ER S I NS ID E TH E DA TA C

2:06 EN TE R I S V ER Y MU CH WH ER E W E P LA Y.

2:09 A ND T HA T BU SI NE SS I S O BV IO US LY D ON E FA NT AS TI CA LL Y W EL L,

2:12 A S YO U S AI D IN Y OU R O PE NI NG R EM AR KS,

2:14 W E' VE BE EN U P W EL L O VE R 1 ,0 00% IN T HE LA ST Y EA R,

2:18 A ND T HA T' S D RI VE N B Y TH ES E C US TO ME RS,

2:20 T HE HY PE RS CA LE R C US TO ME RS, L ES S S O TH E R IG HT S,

2:23 T HE E QU IN IX 'S A ND TH E P EO PL E TH AT B UI LD O UT T HE DA TA C EN TE RS.

2:26 IT 'S V ER Y M UC H TH E T HE H AR DW AR E T HA T G OE S IN SI

2:28 DE T HE D AT A C EN TE R T HA T' S DR IV IN G O UR N UM BE R.

2:31 N OW, IF Y OU TA KE A L OO K AT S OM E O F TH OS E NU MB ER S,

2:34 W E' VE T AL KE D A L OT AB OU T,

2:35 A ND T HE RE H AV E BE EN A LO T O F ES TI MA TE S OU T TH ER

2:37 E AB OU T JU ST H OW M UC H O F T HE AR TI FI CI AL I NT EL LI

2:40 GE NC E SP EN DI NG E CO SY ST EM I S D RI VE N AR OU ND C OM MI

2:43 TM EN TS A ND P LE DG ES FR OM T WO C OM PA NI ES I N PA RT IC UL AR.

2:46 A ND T HA T' S O PE NA I AN D A NT HR OP IC.

2:48 H OW C LO SE LY D OE S A C EO A T A C OM PA

2:51 NY L IK E LU ME NT UM H AV E TO P AY A TT EN TI

2:54 ON TO T HE D EV EL OP ME NT S T HA T O PE NA I

2:56 AN D A NT HR OP IC A RE P UT TI NG O UT TH ER E,

2:57 I N T ER MS O F NO T J US T TH EI R B US IN ES S P LA NS,

3:00 W HA T TH EI R P LA NS S PE ND I S I N T HE FU TU RE A S W EL L.

3:04 W E PA Y A T ON.

3:05 O F A TT EN TI ON.

3:05 T O TH AT, O BV IO US LY.

3:07 W E' RE O NE S TE P R EM OV ED F RO M AN TH RO PI C AN D F RO M O PE NA I.

3:11 I T' S TH E HA RD WA RE T HA T G OE S I N T

3:14 HA T GE NE RA TE S A LL O F TH IS IN FE RE NC IN G,

3:16 T HI S T RA IN IN G, TH ES E A I C OM PU TE M OD EL S.

3:19 T HA T IS O UR P RI MA RY C US TO ME R B AS E.

3:21 SO I T' S A GA IN, C OM PA NI ES L IK E AN N VI DI A, L IK E A G OO GL E,

3:25 L IK E A M IC RO SO FT T HA T BU IL D O UT

3:27 T HA T FU ND AM EN TA L I NF RA ST RU CT UR E.

3:30 B UT WE H AV E TO F OL LO W T HA T S UP ER CL OS EL Y.

3:33 T HE S PE ND IN G T HA T' S GO IN G O N F

3:34 RO M AN A NT HR OP IC F RO M, FR OM A N O PE N